EN RU

M&A-рынок в Украине. Итоги 2020

M&A в Украине

Количество сделок с участием иностранных инвесторов существенно уменьшилось из-за ограничений, которые были введены, чтобы остановить распространение COVID-19. Чтобы оценить динамику, нужно ознакомиться с данными за 2016-2020 год, которые позволяют увидеть, сколько закрытых M&A-сделок было проведено за этот период:

  • 2016 — 73;
  • 2017 — 109;
  • 2018 — 98;
  • 2019 — 144;
  • 2020 — 124.

Из 124 сделок 35 было проведено в секторе ТМТ. Объем рынка M&A в Украине составляет $1,2 млрд. В 2019 году было проведено 48% сделок с иностранными инвесторами. В 2020 году эта цифра уменьшилась до 35%.

В каких отраслях были проведены M&A сделки

Сколько сделок было проведено в каждой отрасли:

  • ТМТ — 35;
  • Энергетика — 6;
  • Торговля — 6;
  • Пищевая пром. — 22;
  • Фин. cектор — 5;
  • С/Х — 20;
  • Тяжелая пром. — 5;
  • Недвижимость — 13;
  • Медицина и фармац-ка — 2;
  • Прочие — 10.

Доля успешных сделок в ТМТ секторе увеличилась за счет проведения 22 венчурных сделок. Успех в этой отрасли стал возможным из-за увеличения интереса иностранных инвесторов к местным компаниям и стартапам. Количество сделок в пищевой промышленности увеличилось за счет процесса приватизации. Было подписано 17 договоров, в которых участвовал концерн Укрспирт. С/Х сектор не пострадал от ограничений, связанных с эпидемией, поэтому количество сделок в этом году не уменьшилось. В энергетическом секторе произошли существенные изменения. Был снижен тариф на «зеленую» энергию, наблюдались невыплаты. В результате инвесторы потеряли интерес к этой сфере.

Крупные сделки 2020 года

В 2020 году увеличился интерес к украинским IT компаниям. Американские инвесторы успели совершить 14 сделок. 22 украинских стартапа привлекли $125М. Отечественным компаниям удалось попасть в иностранные венчурные фонды:  Andreessen Horowitz, General Catalyst.

Прорывом 2020 года стал многопотоковый облачный сервис Restream, который позволяет сделать трансляцию контента на несколько платформ одновременно, в том числе Youtube, Twitch, Ustream. Программой пользуются 2 миллиона человек. Для трансляции доступно 30 платформ. Количество ежемесячных просмотров достигает 600 млн, наблюдается рост количества просмотров на 300 %.

Datagroup купила 100 % телеком-провайдера Volia. Сделка была оценена в $50-80M. Продавец решил реализовать собственные активы из-за ситуации с инвестиционной политикой. Компания Volia была основана в 2002 году. В 35 городах предоставляет высокоскоростное интернет соединение, аналоговое и цифровое ТВ. Поиск подходящего покупателя длился 13 лет. С 2007 года оценка компании снизилась в 6 раз. Datagroup — оператор связи, оказывающий услуги бизнесу и обычным пользователям. В сферу деятельности компании входит:

  • построение корпоративных сетей;
  •  предоставление интернет-услуг и телевидения, дата-центра;
  •  передача данных;
  •  телефония;
  •  обеспечение кибербезопасности.

Компания Datagroup приобрела компанию Volia для расширения базы клиентов, модернизации сети и последующей перепродажи.

Компания Saber Interactive купила 4A Games, тем самым усилила свои позиции в сфере разработки игр. Стоимость сделки составила $ 45M. Saber Interactive — американская компания, которая занимается созданием игр для консолей,  PC, казино. В штате есть около 590 разработчиков. Украинская компания 4A Games основана в 2004 году, имеет офис в Киеве и Мальте, 150 сотрудников. Мотивацией продавца стали акции холдинговой структуры, средства крупного инвестора. Покупатель решился на сделку из-за франшизы и 4A Engine, а также для увеличения штата.

Самой крупной сделкой в пищевой промышленности стала приватизация 17 подразделений концерна Укрспирт. В результате бюджет получил 41 млн долларов. В 2021 году планируется приватизировать до 30 отделений предприятия. Покупателям стали крупные украинские компании, которые за счет предприятия планируют увеличить производственные мощности. Вишняковский спиртзавод был продан за 8,2 $ миллиона. Это самая большая сделка в пищевой промышленности.

Сделки в секторах сельского хозяйства, недвижимости, других сферах

В данной сфере было проведено 20 сделок: 10 в производстве с/х, 10 в инфраструктуре с/х. В 2020 компании приобретали элеваторные комплексы для наращивания складских мощностей. Также целью инвесторов является увеличение земельного фонда. В 2020 году было принято закон, который открывает рынок земли. Поэтому большинство компаний отложило крупные сделки на 2021 год.

Мировой лидер в области производства, переработки и экспорта Glencore Agriculture купил морской терминал по перевалке растительных масел Эвери. Мотивацией продавца было получение капитала. Компания Glencore Agriculture имеет 200 зернохранилищ, 31 перерабатывающий актив и 23 порта. Ее целью является расширение цепочки поставок растительного масла.

В секторе недвижимости было проведено 13 M&A-сделок, в том числе 4 крупных продажи в Киеве. Инвестиционный фонд Dragon Capital купил:

  • логистический центр в Броварах компании Оптима Фарм;
  •  бизнесцентр;
  •  складские помещения в Киеве;
  •  индустриальный парк во Львовской области, который только строиться.

Иван Фурсин приобрел большой торговый центр SkyMall, который находится в столице.

Natus Vincere – украинская мультигейминговая киберспортивная организация купила за $41М

четырёхзвездный отель Dnipro Hote.

Трендом 2020 года стало развитие рынка е-commerce и продаж через интернет. В секторе ритейла было проведено 4 M&A-сделки. Non-food ритейлеры снизили темпы развития из-за пандемии. Сейчас наблюдается стабильное увеличение объемов продуктовой розничной торговли, что может стать стимулом для развития в 2021 году. В секторе e-commerce наблюдается увеличение темпов развития на 50%.

DP World — один с лидеров морских перевозок, глобальной торговли, который работает в 50 странах, купил 51% доли в контейнерном терминале TIS за $100+M. Компания TIS — контейнерный терминал в Украине, который находится в порту Южный в Одесской области. Она увеличила оборот грузов на 10%.

Катарской компанией Qterminals была проведена концессия с Черноморским Портом Ольвия. В результате сделки потенциальная сумма инвестиций составляет $142М к 2024 году. DCH купил 100% банка Кредит Днепро. Киевская компания Энергопоставка приобрела акции PINBank у Евгения Гинера. За $9.2М было продано предприятие Киевпассервис. В результате сделки Бастион-Групп получил центральный автовокзал и 20 автостанций в Киевской области.

Прогноз на 2021 год

Ситуация на рынке улучшилась за счет активизации во второй половине 2020 года. Некоторые сделки будут закрыты в начале 2021. Больше всего вкладывают инвестиций локальные компании, которые знают все риски украинского рынка. Эта тенденция может повлечь за собой возрождение рынка.

В 2021 году будет проведено больше покупок непрофильных активов или предприятий, которые снизили прибыль. Появление свободных денег будет мотивировать компании вкладывать их в качественные активы. Еще одним фактором симулирующим рынок станет кредитование на цели M&A. Большое количество компаний ждет открытия рынка земли, чтобы осуществить выгодные сделки.

Обратный звонок