EN RU

Цели, подходы и методы оценки бизнеса, Due diligence в Украине

Определение стоимости бизнеса проводится с помощью комплекса действий, который проводит профессиональный оценщик. Он делает анализ финансовой, организационной, технологической деятельности. Такая оценка позволяет определить перспективы бизнеса и его позиции на рынке.

Когда и как проводится расчет стоимости

Оценка бизнеса является обязательной:

  • при проведении сделок, которые проводятся с участием федеральной, региональной или муниципальной собственности;
  • спорах, возникающей по поводу цены объекта;
  • продаже акций или всей доли;
  • проведение расчетов с использованием не денежных средств;
  • при страховании.

Определение стоимости можно провести, чтобы модернизировать работу компании, разработать новую стратегию развития, найти слабые места.

Оценка бизнеса проводится в несколько этапов. На предварительном этапе между представителями бизнеса и экспертом согласовываются все тонкости дела. Оценщик изучает специфику деятельности компании, рынка и занимаемой ниши. На стартовой стадии происходит выезд оценщика на объект. Он проводит изучение документации и других источников. Аналитический этап предполагает маркетинговое исследование рынка и прогнозов развития. На ключевой стадии проводится основная работа, которая позволяет получить полную картину:

  • определяется стоимость движимого и недвижимого имущества;
  • оценка возможной цены нематериальных активов;
  • расчет рентабельности и ликвидности;
  • выводы о финансовом состоянии.

В результате оценщик собирает все полученные результаты и сдает готовые выводы заказчику.

Методы оценки бизнеса

Существует несколько методов, которые используются для определения стоимости бизнеса. Доходный подход базируется на изучении суммы, которую способна заработать компания. Чем больше доходов, тем больше стоимость самого бизнеса. Кроме того, данный метод предполагает оценку перспективы роста в случае роста продаж и успешного развития.

Метод прямой капитализации предполагает использование специальной формулы, в которой чистый годовой доход компании разделяется на коэффициент капитализации. Расчеты проводятся с учетом предполагаемой прибыли.

Метод дисконтирования возможного дохода используют для компаний, доход которых может меняться в будущем. За основу этого способа берется экономический факт, за которым сумма денег, которая есть на данный момент, реально стоит больше, чем та же сумма в будущем.

Кроме доходных методов есть и затратные способы оценки:

  • чистых активов;
  • ликвидационной стоимости.

Данные методы используются для бизнесов, которые находятся на стадии ликвидации или зарождения, не приносят стабильного дохода.

Сравнительный подход предполагает оценку конкурентов и позиций компании на рынке. Предполагает такие способы проведения расчетов:

  • метод рынка капитала;
  • изучение сделок;
  • использование отраслевых коэффициентов.

Каждый из методов имеет свои плюсы и минусы, поэтому оценить какой именно будет более эффективным, может только профессиональная компания, в которую стоит обращаться.

Due diligence при продаже бизнеса

Дью-дилидженс — это мероприятия, которые проводятся, чтобы получить объективную оценку объекта инвестирования. Подробная информация о деятельности компании, ее перспективах нужна в первую очередь инвестору, который решается купить компанию или вложить собственные средства.

Тонкости проведения дью-дилидженс

 Due d проводится в таких ситуациях:

  • компания меняет статус;
  • появился другой собственник;
  • привлечение новых топ-менеджеров;
  • займы и спонсорская помощь;
  • уменьшение прибыли;
  • арест активов;
  • суды, нарушения в работе;
  • снижение позиций на рынке.

Оценка реальной рыночной стоимости и перспектив компании нужна перед совершением каждой важной сделки.

Процедура предполагает проведение 5 этапов:

  1. Оценка достоверности данных о финансовой деятельности, доходов.
  2. Анализ реальности реализации кратковременных и долговременных стратегических планов.
  3. Проверка целесообразности политики, которую проводит компания.
  4. Поиск основных преимуществ бизнеса.
  5. Проверка эффективности управления.

Основная цель данных мероприятий — снизить риски для инвестора или полностью устранить их, предотвратить потерю денег из-за нецелесообразного вложения.

Как проводится аудит

Due d включает в себя налоговый этап, на котором оценивается финансово-хозяйственная деятельность. Данная стадия позволяет оценить финансовое состояние дел и оценить налоговые риски. Операционный этап предполагает проверку учредительных документов, определяются все собственники, правильность выпуска акций. Юридический этап предполагает проведение правовой экспертизы  всех документов. Маркетинговый анализ позволяет оценить конкурентную способность компании на рынке. Финансовая проверка определяет финансовое состояние, рыночную стоимость, платежеспособность и деловую активность.

В дью-дилидженс участвуют финансовые аналитики, аудиторы, юристы. Провести аудит собственной деятельности можно без привлечения посторонних специалистов. Только в таком случае снижается эффективность и большой риск получения недостоверных результатов. Привлечение профессиональной компании, которая занимается комплексным аудитом деятельности, позволяет выявить недочёты в работе, провести оптимизацию финансовой сферы, улучшить бизнес процессы, оценить, насколько деятельность соответствует  действующему законодательству. При выборе исполнителя нужно брать во внимание опыт, изучить портфолио, отзывы и детальную информацию о деятельности компании.

Обратный звонок